期货交割价与现货价的关系:为什么交割月份的期货价格要低于现货价格_黄金开户条件_期货配资系统

原创 admin  2019-09-05 09:53  阅读 150 次

现货价格是以期货价格为指导的,期货市场两个最主要的功能:规避风险和发现价格,这当中涉及到的套期保值其中的两个经济原理就是:期货价与现货价走势一致,期货价与现货价随着合约到期日的来临而趋向一致。期货交割价与现货价的关系是什么?一起来看看吧。

所以也存在着远期期货价格高于近期期货价格。当期货合约接近了交割日时,两种价格的决定因素已经几乎相同了。所以现货价格涨了期货价也肯定涨了上去。不然价差的存在会让套利者有迹可循了。

交割价与现货价的关系。

首先要肯定的一点是:实物交割时的交割价,跟市场的现货价一般来说,是会有加差的。一、目前,期货是现货发展的最高形态,相互之间有影响,并相互制约。二、两个市场的价格为什么都在变化?因为都在找平衡点,要么现货向期货靠拢,要么现货期货向现货靠拢。三、期货报价是不包括仓储、运杂费以及其他税费等项目的。所以,特别是运费,灵活性很高。不好界定。因此,一般来说价差是存在的。

有差别,但价格不会差的太多。交割价一般与市场的现货价相差无几。

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期货交易过程中,要特别关注期现货价格和期现货价差,努力发现其中的不合理因素,通过合理的方法,去赚取不合理的价差。这种方法的理论依据就在于无论市场期现价差多大,交割月份的期货价格要低于现货价格(除逼仓外)。

为什么一般情况下,交割月份的期货价格要低于现货价格?

这是因为存在套利行为。

套利行为是指是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化,在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易,以期在价差发生有利变化而获利的交易行为.如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为,那么就称为期现套利.如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为,那么就称为价差交易.正是由于期货市场上套利行为的存在,从而极大丰富了市场的操作方式,增强了期货市场投资交易的艺术特色.在价差交易刚开始出现时,市场上的大多数人都把它当成是投机活动的一种,而伴随着该交易活动的越来越频繁的发生,影响力越来越大的时候,套利交易则被普遍认为是发挥着特定作用的具有独立性质的与投机交易不同的一种交易方式.期货市场套利的技术与做市商或普通投资者大不一样,套利者利用同一商品在两个或者更多合约之间的价差,而不是任何一合约的价格进行交易.因此,他们的潜在利润不是基于商品价格的上涨或者下跌,而是基于不同合约月份之间价差的扩大或者缩小,从而构成其套利交易的头寸.正是由于套利交易的获利并不是依靠价格的单边上涨或下跌来实现的,因此在期货市场上,这种风险相对较小而且是可以控制的,而其收益则是相对稳定且比较优厚的操作手法备受大户和机构投资者的青睐.从国外成熟的交易经验来看,这种方式被当作是大型基金获得稳定收益的一个关键。

由于目前我国许多期货标准合约是非通用合约,即交割时,买方是接货的,拿到的合约上的交割地点是无法事先确定的,有可能没有买方想要的交割地点对应的合约,这个交割地点的不确定就会对买方很不利,实际交割地点与期望交割地点如果不同,就会增加买方的实际交割成本,因此,买方进行实物交割的意愿不强,很有可能选择平仓,不进行交割;而现货是说在哪就在哪,没有这些问题的存在,因此交割月份的期货价格要低于现货价格。

如果买方认为卖方没有足够的货物进行交割,那么买方就会选择不平仓,反正最后交割时卖方拿不出相应货物就会违约,买方就不需要考虑交割地点的问题了,这样的做法就是逼仓,这时候卖方由于拿不出足够的货物,为了防止违约造成更大的损失,就会选择平仓,价格就有可能与现货价格持平,甚至高于现货价格。

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